PPR 2027: quanto investir por mês e como escolher entre garantia e risco

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15 Outubro 2026

Quando chega dezembro, a procura por Planos Poupança Reforma concentra-se quase sempre na mesma pergunta: que PPR subscrever para obter o benefício fiscal?

A pergunta é legítima, mas insuficiente. Permite resolver uma decisão fiscal relativa ao ano que termina, sem esclarecer o que acontecerá à poupança nos doze meses seguintes. Não define o valor mensal a investir, o prazo durante o qual o dinheiro pode permanecer aplicado, a capacidade para suportar perdas nem a percentagem do capital que deve estar protegida.

Uma estratégia de PPR para 2027 deve começar por duas decisões distintas. A primeira consiste em avaliar se faz sentido efectuar uma entrega em dezembro de 2026 para aproveitar o benefício fiscal desse ano. A segunda consiste em transformar essa decisão pontual num plano de entregas mensais a partir de janeiro de 2027.

Também a pergunta “este PPR tem capital garantido?” precisa de ser reformulada. A garantia pode abranger todo o investimento, apenas uma componente ou não existir. Pode assegurar o valor nominal investido sem compensar a inflação. A remuneração associada pode ainda ser definida apenas para um período determinado.

A análise de um PPR 2027 deve, por isso, responder a perguntas mais precisas:

Que parte do dinheiro está garantida?
Que taxa se aplica à componente garantida?
Durante quanto tempo vigora essa taxa?
Que parte do capital fica exposta aos mercados financeiros?
Que perdas temporárias consegue o investidor suportar?
Quanto deve entregar mensalmente?
Que custos terá durante a vida do contrato?
Em que condições poderá aceder ao dinheiro?

O Fidelidade PPR Evoluir e o Zurich Unit-Linked PPR ilustram duas formas diferentes de responder a estas questões. O primeiro combina uma componente garantida com uma componente exposta aos mercados e ajusta automaticamente a repartição em função da idade. O segundo não garante o capital e permite ao subscritor escolher entre três fundos com diferentes níveis de exposição.

Nenhuma destas arquitecturas é universalmente melhor. A adequação depende da pessoa, do prazo e do objectivo.

A estratégia de PPR 2027 começa ainda em 2026

Uma entrega efectuada até ao final de dezembro de 2026 pode ser considerada para a dedução à coleta relativa a esse ano, dentro das condições legais aplicáveis. Mas essa entrega não deve encerrar o processo de decisão.

A abordagem pode ser organizada em duas etapas.

Primeira etapa: avaliar a entrega de dezembro de 2026

Antes de definir o montante, importa verificar:

quanto já foi aplicado em PPR durante 2026;
qual é a idade fiscalmente relevante do subscritor;
se existe coleta suficiente para aproveitar a dedução;
se o limite global das deduções permite utilizar integralmente o benefício;
se o dinheiro pode permanecer aplicado durante o prazo necessário;
se o produto corresponde ao perfil de risco;
quais são as consequências de um eventual reembolso antecipado.

Aplicar automaticamente o montante máximo apenas porque o calendário se aproxima do final do ano pode criar um problema de liquidez ou colocar o dinheiro numa solução desajustada.

Segunda etapa: iniciar entregas mensais em janeiro de 2027

Em janeiro, o esforço necessário pode ser dividido por doze meses. O benefício fiscal deixa de depender de uma decisão tomada sob pressão em dezembro e passa a resultar de um plano previamente definido.

O calendário torna-se simples:

Momento	Decisão
Dezembro de 2026	Avaliar uma entrega relativa ao benefício fiscal de 2026
Janeiro de 2027	Iniciar as entregas mensais programadas
Junho de 2027	Rever capacidade de poupança, produto e perfil de risco
Novembro de 2027	Confirmar o montante acumulado durante o ano
Dezembro de 2027	Fazer apenas um eventual ajustamento final

Deste modo, dezembro de 2027 deixa de ser o mês em que se escolhe apressadamente um PPR. Passa a ser o momento em que se confirma a execução de uma estratégia iniciada onze meses antes.

Quanto investir por mês num PPR em 2027?

De acordo com o artigo 21.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais actualmente em vigor, são dedutíveis à coleta 20% dos valores aplicados em PPR, com um limite máximo dependente da idade do sujeito passivo.

Para este efeito, conta a idade em 1 de janeiro do ano em que a entrega é efectuada. Não são dedutíveis os valores aplicados depois da passagem à reforma.

Idade em 1 de janeiro	Dedução máxima potencial	Investimento anual necessário	Entrega mensal exacta
Menos de 35 anos	400 €	2.000 €	166,67 €
Entre 35 e 50 anos	350 €	1.750 €	145,83 €
Mais de 50 anos, não reformado	300 €	1.500 €	125,00 €

Os valores mensais de 166,67 € e 145,83 € são o resultado exacto da divisão do investimento anual por doze meses. Quem preferir trabalhar com números inteiros pode adoptar uma destas alternativas:

Idade	Plano mensal simplificado	Total de doze entregas	Reforço necessário
Menos de 35 anos	165 €	1.980 €	20 €
Entre 35 e 50 anos	145 €	1.740 €	10 €
Mais de 50 anos, não reformado	125 €	1.500 €	Não é necessário

Outra possibilidade consiste em programar 167 € ou 146 € mensais. Os totais anuais serão ligeiramente superiores aos valores necessários, mas evitam um reforço no final do ano.

Estes montantes não representam uma recomendação universal de investimento. Correspondem apenas ao valor necessário para atingir a dedução máxima potencial ao abrigo das regras actuais. A dedução efectiva dependerá da situação fiscal de cada pessoa, da coleta apurada e dos restantes benefícios fiscais utilizados.

A proposta do Orçamento do Estado para 2027 ainda se encontra em apreciação parlamentar. Os cálculos relativos às entregas de 2027 devem, por isso, ser confirmados depois da aprovação definitiva do enquadramento fiscal aplicável.

A entrega mensal altera mais do que o calendário

Num PPR sem garantia de capital, uma entrega única concentra todo o investimento numa única cotação. Doze entregas mensais distribuem a aquisição por doze momentos diferentes.

Esta distribuição não garante maior rentabilidade nem impede perdas. Reduz, contudo, a dependência de uma única data de entrada.

Os boletins do Zurich Unit-Linked PPR mostram por que razão a data não deve ser tratada como um pormenor. Em março de 2026:

o Fundo Conservador desvalorizou 2,07%;
o Fundo Moderado desvalorizou 4,24%;
o Fundo Dinâmico desvalorizou 4,36%.

No Fundo Moderado, março de 2025 já tinha registado uma desvalorização mensal de 3,88%. Uma entrega efectuada antes de uma queda compra unidades a um preço diferente de uma entrega efectuada depois dessa correcção.

Com um plano mensal, umas entregas serão realizadas a valores de unidade mais elevados e outras a valores mais baixos. O preço médio de aquisição será construído ao longo do ano.

Esta disciplina é particularmente relevante para quem:

não pretende tentar antecipar os mercados;
dispõe de rendimentos regulares;
quer repartir o esforço financeiro;
tem um horizonte de médio ou longo prazo;
aceita que o saldo possa oscilar durante o percurso.

A regularidade não substitui a escolha do produto. Um plano mensal aplicado num PPR desajustado continua a ser um plano desajustado.

O capital garantido não é uma resposta de sim ou não

A expressão “capital garantido” é frequentemente utilizada como se descrevesse todo o produto. Essa leitura pode ser incorrecta.

Uma garantia deve ser analisada segundo quatro elementos:

A percentagem do dinheiro abrangida.
A entidade que presta a garantia.
A remuneração associada.
O período durante o qual essa remuneração vigora.

Também é necessário distinguir capital nominal de poder de compra. Recuperar no futuro o mesmo número de euros investido não significa conservar o que esse dinheiro permite comprar.

Um PPR com capital garantido pode reduzir o risco de perda nominal, mas apresentar um crescimento insuficiente para acompanhar a inflação durante vinte ou trinta anos. Um PPR sem garantia pode ter maior potencial de valorização, mas também pode registar perdas, incluindo em momentos próximos da utilização do dinheiro.

A decisão não deve ser “garantia ou risco”. Deve ser: que percentagem do património necessita de garantia em cada fase da vida?

Como funciona o Fidelidade PPR Evoluir

O Fidelidade PPR Evoluir é um seguro PPR composto por duas componentes de investimento dentro do mesmo contrato:

Componente Proteção: capital e rendimento garantidos;
Componente Ativo: sem garantia de capital nem de rendimento.

A distribuição das entregas é automática. A percentagem destinada à Componente Proteção corresponde à idade da pessoa segura no momento da entrega, com um limite máximo de 60% a partir dos 60 anos. O remanescente é aplicado na Componente Ativo.

Um exemplo aos 40 anos

Numa entrega de 1.000 € efectuada por uma pessoa com 40 anos:

400 € são inicialmente destinados à Componente Proteção;
600 € são destinados à Componente Ativo.

A regra não significa que o saldo estará sempre exactamente dividido em 40% e 60%. A evolução das duas componentes pode alterar a proporção.

Na data de aniversário da apólice, se a percentagem efectiva da Componente Proteção estiver abaixo da idade da pessoa segura, é feita uma recomposição automática da Componente Ativo para a Componente Proteção. Se a componente garantida já representar uma percentagem igual ou superior à idade, não é efectuada a recomposição.

A transferência automática funciona apenas da Componente Ativo para a Componente Proteção. O cliente não pode alterar livremente a distribuição entre as duas componentes.

O perímetro da garantia no PPR Evoluir

A garantia não abrange todo o produto. Aplica-se apenas à Componente Proteção.

A Componente Ativo depende do valor das unidades de conta do respectivo fundo autónomo. O cliente pode receber menos do que o montante que foi aplicado nessa componente.

A informação da Fidelidade apresenta a Componente Proteção como tendo um nível de risco muito baixo e a Componente Ativo como tendo risco baixo. A informação financeira da componente exposta aos mercados apresenta um indicador de risco de nível 3.

Esta distinção é essencial. Dizer apenas que o PPR Evoluir “tem capital garantido” omite que uma parte relevante do dinheiro, sobretudo nas idades mais jovens, permanece exposta a activos financeiros.

A taxa garantida também tem prazo

A taxa indicada para a Componente Proteção é de 2,000% até 31 de dezembro de 2026. Trata-se de uma taxa anual bruta aplicável durante o período definido, não de uma remuneração de 2% obtida por uma entrega realizada em dezembro.

Uma entrega efectuada em dezembro beneficia dessa taxa apenas durante o tempo restante até ao final do semestre e apenas sobre a percentagem destinada à Componente Proteção.

A documentação contratual estabelece que a taxa anual bruta é definida semestralmente. Entra em vigor em 1 de janeiro e 1 de julho e tem por referência, no mínimo, 80% da média das cinco últimas observações da Euribor a seis meses, devendo ser superior a 0% e não exceder 4%. A Fidelidade pode fixar uma taxa superior ao mínimo contratual.

A taxa aplicável em 2027 terá de ser confirmada quando for publicada. O valor de 1,70% apresentado num campo do comparador da ASF não deve ser interpretado automaticamente como a taxa comercial que vigorará em 2027, porque pode corresponder a uma referência de reporte diferente.

Rentabilidade e risco da Componente Ativo

A rentabilidade da Componente Ativo depende da evolução do fundo autónomo. A política de investimento admite, entre outros activos:

entre 20% e 50% em acções;
entre 20% e 70% em obrigações;
até 50% em fundos de investimento mobiliário;
entre 10% e 20% em imóveis ou fundos imobiliários;
até 35% noutros activos previstos contratualmente.

Os dados mais recentes disponibilizados no portal financeiro da Fidelidade, com referência a 15 de setembro de 2026, indicavam para a Componente Ativo uma rentabilidade de 7,21% a um ano e de 5,59% anualizada a três anos. A própria natureza do produto exige recordar que rentabilidades passadas não asseguram resultados futuros.

Entregas e custos do PPR Evoluir

O produto permite:

entrega não periódica a partir de 100 €;
entregas mensais a partir de 25 €;
entregas trimestrais a partir de 75 €;
entregas semestrais a partir de 150 €;
entregas anuais a partir de 300 €;
entregas adicionais, mediante aceitação.

Não existem comissões de subscrição. Na Componente Proteção não é aplicada comissão de gestão. Na Componente Ativo, a comissão de gestão pode atingir 1,5% por ano, com ajustamentos associados aos custos dos fundos utilizados na carteira.

O reembolso fora das situações legalmente previstas pode ficar sujeito a uma comissão máxima de 0,5% durante os primeiros cinco anos. A transferência para outra entidade pode ter uma comissão máxima de 0,5%, aplicada apenas ao valor proveniente da Componente Proteção.

Como funciona o Zurich Unit-Linked PPR

O Zurich Unit-Linked PPR é um seguro de vida ligado a fundos de investimento. Não tem rendimento mínimo garantido nem garantia de capital. O valor do contrato depende da evolução das unidades de participação do fundo escolhido.

O subscritor pode seleccionar uma de três opções:

Fundo Conservador;
Fundo Moderado;
Fundo Dinâmico.

Apesar das designações, os três boletins de agosto de 2026 apresentavam um indicador sumário de risco de nível 3. Isto mostra que o nome do fundo não substitui a leitura da composição da carteira.

Fundo Conservador

A política de investimento estabelece:

exposição a acções entre 0% e 35%;
exposição a obrigações entre 50% e 100%;
até 20% em fundos alternativos;
até 20% em liquidez;
exposição máxima de 40% a activos fora do euro.

Em 31 de agosto de 2026, a carteira tinha aproximadamente 22,13% em fundos de acções e 61,12% em fundos de obrigações. Entre fevereiro e agosto de 2026, registava uma valorização acumulada de 1,06%.

Conservador não significa garantido. Em março de 2026, o fundo perdeu 2,07%.

Fundo Moderado

A política do Fundo Moderado admite:

até 60% em fundos de acções;
até 50% em fundos de obrigações;
até 20% em fundos alternativos;
até 20% em liquidez;
exposição a activos imobiliários e outras classes previstas contratualmente.

Em 31 de agosto de 2026, a carteira tinha cerca de 49,85% em fundos de acções e 31,28% em fundos de obrigações.

As rentabilidades apresentadas no boletim eram:

Período	Rentabilidade
2024	9,31%
2025	4,39%
Janeiro a agosto de 2026	8,43%

Estes números incluem meses negativos. Em março de 2025, a desvalorização foi de 3,88%. Em março de 2026, atingiu 4,24%.

Fundo Dinâmico

O Fundo Dinâmico pode investir:

entre 50% e 100% em fundos de acções;
até 40% em fundos de obrigações;
até 20% em obrigações de maior risco;
até 20% em fundos alternativos;
até 20% em liquidez.

Em 31 de agosto de 2026, aproximadamente 74,18% da carteira estava aplicada em fundos de acções. Entre fevereiro e agosto de 2026, a valorização acumulada era de 6,26%.

O mesmo período incluiu uma perda de 4,36% em março e uma valorização de 4,93% em abril. Esta sequência mostra a amplitude das oscilações que o investidor deve estar preparado para suportar.

Entregas e custos do Zurich Unit-Linked PPR

O produto admite:

entrega única mínima de 250 €;
entregas mensais mínimas de 25 €;
entregas trimestrais mínimas de 75 €;
entregas semestrais mínimas de 100 €;
entregas anuais mínimas de 250 €;
entregas suplementares a partir de 250 €.

A comissão de aquisição pode variar entre 0% e 1% do prémio. A comissão anual de gestão é de:

1,2% no Fundo Conservador;
1,2% no Fundo Moderado;
1,5% no Fundo Dinâmico.

As primeiras quatro transferências entre fundos realizadas em cada ano civil não têm custo. A partir da quinta, a comissão é de 0,25% do valor transferido.

O resgate total ou parcial durante os primeiros seis meses está sujeito a uma comissão de 0,2%. Depois desse período não existe a penalização contratual prevista nas condições pré-contratuais, sem prejuízo das consequências fiscais aplicáveis quando o reembolso ocorre fora das situações legais.

A página oficial confirma que o produto não garante o capital e se destina a clientes com perfil de risco igual ou superior a 3.

PPR Evoluir ou Zurich Unit-Linked PPR: o que muda?

Critério	Fidelidade PPR Evoluir	Zurich Unit-Linked PPR
Estrutura	Duas componentes no mesmo contrato	Três fundos autónomos alternativos
Decisão do cliente	A repartição é automática, segundo a idade	O cliente escolhe o fundo adequado ao seu perfil
Garantia de capital	Apenas na Componente Proteção	Não existe
Garantia de rendimento	Apenas na Componente Proteção, com taxa semestral	Não existe
Exposição a mercados	Componente Ativo	Todo o capital investido
Exposição a acções	Componente Ativo entre 20% e 50%	Conservador até 35%; Moderado até 60%; Dinâmico entre 50% e 100%
Entrega mensal mínima	25 €	25 €
Entrega única mínima	100 €, sem plano periódico	250 €
Comissão de subscrição	Não existe	Entre 0% e 1%
Comissão anual de gestão	Até 1,5% na Componente Ativo	1,2% no Conservador e Moderado; 1,5% no Dinâmico
Transferência interna	Apenas recomposição automática de Ativo para Proteção	Primeiras quatro alterações anuais sem custo
Acompanhamento do risco	Proteção crescente com a idade	Exige escolha e eventual revisão do fundo
Possibilidade de perda	Sim, na Componente Ativo	Sim, em todo o investimento

Esta tabela não deve ser utilizada como uma classificação. Os produtos respondem a necessidades diferentes.

O PPR Evoluir pode ser analisado por quem valoriza uma redução automática da exposição ao risco ao longo da vida, aceita uma garantia parcial e não pretende tomar decisões frequentes sobre a distribuição do investimento.

O Zurich Unit-Linked PPR pode ser considerado por quem aceita que todo o capital esteja sujeito às oscilações dos mercados, quer escolher o perfil do fundo e compreende que uma maior exposição a acções pode produzir tanto valorizações como perdas mais acentuadas.

A idade não determina sozinha o nível de risco

Utilizar a idade como critério de repartição tem uma lógica financeira: quanto maior for o prazo disponível, mais tempo existe para atravessar ciclos negativos dos mercados.

Mas duas pessoas com a mesma idade podem ter situações muito diferentes.

Uma pessoa de 40 anos pode:

ter um fundo de emergência sólido;
não prever utilizar o dinheiro antes da reforma;
aceitar perdas temporárias;
possuir outros activos com capital garantido.

Outra pessoa da mesma idade pode:

precisar de liquidez nos próximos anos;
ter rendimentos instáveis;
não tolerar ver o saldo desvalorizar;
concentrar toda a poupança no PPR.

A idade ajuda a enquadrar a decisão, mas não substitui a análise da capacidade financeira, da tolerância ao risco e do património já existente.

O melhor PPR 2027 não é o que mais rendeu em 2026

A rentabilidade do último ano é um dado relevante, mas não basta para escolher uma solução de longo prazo.

Um fundo que valorizou mais pode ter:

maior exposição a acções;
oscilações mais intensas;
um histórico curto;
custos diferentes;
uma carteira inadequada ao prazo do cliente.

Também não é correcto comparar directamente rentabilidades calculadas para períodos diferentes. Uma rentabilidade anual, uma rentabilidade acumulada desde fevereiro e uma média anualizada a três anos respondem a perguntas distintas.

A análise deve considerar, em conjunto:

Garantia de capital.
Prazo até à reforma ou à utilização prevista.
Exposição a acções e obrigações.
Indicador de risco.
Comissões.
Flexibilidade das entregas.
Condições de transferência.
Consequências do reembolso.
Histórico em períodos positivos e negativos.
Adequação ao restante património.

A plataforma da ASF permite comparar comissões, rendibilidade, risco e garantias. A própria ASF esclarece, contudo, que essa informação não constitui uma recomendação de aquisição e deve ser complementada por uma análise de adequação.

O benefício fiscal é igual, mas o percurso do dinheiro não é

O benefício fiscal dos PPR decorre do enquadramento legal do produto. Não depende de o capital estar garantido nem da rentabilidade obtida.

Duas pessoas podem aplicar o mesmo montante e ter a mesma dedução potencial, mas seguir percursos financeiros diferentes:

uma pode ter parte do dinheiro garantida e parte exposta aos mercados;
outra pode investir todo o capital num fundo conservador;
outra pode escolher uma carteira com elevada exposição a acções;
outra pode distribuir as entregas ao longo do ano;
outra pode concentrar o investimento em dezembro.

A dedução é o incentivo inicial. A diferença patrimonial será construída pela rentabilidade, pelos custos, pelo risco assumido e pelo tempo durante o qual o dinheiro permanecer investido.

O que acontece se for necessário resgatar o PPR?

O PPR não é uma conta à ordem. Embora o reembolso possa ser solicitado, o tratamento fiscal depende do motivo, da data das entregas e das condições previstas na lei.

Entre as situações legalmente previstas encontram-se:

reforma por velhice;
desemprego de longa duração;
incapacidade permanente para o trabalho;
doença grave;
idade igual ou superior a 60 anos;
morte;
pagamento de prestações de crédito para habitação própria e permanente, nos termos legais.

Em algumas destas situações é necessário que tenham decorrido pelo menos cinco anos desde as entregas. Existem ainda regras relativas à distribuição temporal dos montantes aplicados.

Quando o reembolso ocorre dentro das condições legais, os rendimentos pagos sob a forma de capital podem beneficiar de uma taxa efectiva de IRS de 8%, de acordo com o regime actualmente aplicável.

Fora dessas condições, podem verificar-se:

reposição das deduções fiscais utilizadas;
majoração de 10% por cada ano ou fracção decorrido;
tributação dos rendimentos;
comissão contratual de reembolso, quando aplicável.

Antes de utilizar a dedução à coleta, o subscritor deve confirmar se consegue manter o investimento durante o horizonte previsto.

Como pode a Protev Seguros ajudar a preparar o PPR 2027?

Escolher um PPR não consiste apenas em comparar a rentabilidade publicada por duas seguradoras.

A Protev Seguros pode começar por identificar:

o objectivo da poupança;
o prazo disponível;
o capital que deve permanecer acessível;
a capacidade mensal de poupança;
a tolerância a perdas;
a percentagem do património que necessita de garantia;
os produtos já existentes;
as deduções fiscais já utilizadas.

Com esta informação, torna-se possível analisar as soluções disponíveis, comparar a documentação contratual e definir uma estratégia de entregas.

O acompanhamento pode incluir:

avaliação do perfil do cliente;
comparação de garantias, fundos e comissões;
definição da entrega inicial;
programação das entregas mensais;
análise de PPR já existentes;
apoio numa eventual transferência;
revisão periódica da solução;
esclarecimento das condições de reembolso.

Quem já tem um PPR não precisa de começar novamente. Pode ser mais adequado rever o produto existente, os custos, a exposição ao risco e a possibilidade de transferência.

A Protev Seguros actua como mediadora entre o cliente e as seguradoras, permitindo que a decisão seja feita com base no perfil e nos objectivos do subscritor, e não apenas na campanha disponível no final do ano.

Em resumo

Uma entrega efectuada em dezembro pode permitir aproveitar o benefício fiscal relativo a 2026. Não define, por si só, uma estratégia de reforma.

O passo relevante consiste em estabelecer quanto será investido a partir de janeiro, durante quanto tempo e com que combinação entre garantia e potencial de valorização.

No Fidelidade PPR Evoluir, a garantia abrange apenas a Componente Proteção e a distribuição evolui automaticamente com a idade. No Zurich Unit-Linked PPR, todo o investimento está exposto aos fundos escolhidos e não existe garantia de capital.

A decisão deve considerar o prazo, a capacidade para suportar perdas, os custos, as condições de reembolso e a necessidade de liquidez. O benefício fiscal é semelhante entre produtos enquadrados como PPR. O que muda é o percurso que o dinheiro fará durante os anos seguintes.

Para preparar o seu PPR 2027, solicite à Protev Seguros uma avaliação personalizada. A análise permitirá definir uma entrega inicial, um plano mensal e uma solução coerente com o seu perfil financeiro e com o tempo que falta até à reforma.

Perguntas frequentes sobre PPR 2027

Quanto devo investir num PPR em 2027?

Ao abrigo dos limites actualmente em vigor, o investimento anual necessário para atingir a dedução máxima potencial é de 2.000 € para quem tenha menos de 35 anos, 1.750 € entre os 35 e os 50 anos e 1.500 € para quem tenha mais de 50 anos e ainda não esteja reformado.

Quanto devo entregar mensalmente?

O equivalente mensal exacto é de 166,67 €, 145,83 € ou 125 €, consoante o escalão etário. Também pode programar 165 € ou 145 € e fazer um reforço final de 20 € ou 10 €.

O benefício fiscal do PPR é garantido?

Não. A dedução depende da coleta, dos limites globais aplicáveis, da situação fiscal do contribuinte e do cumprimento das condições legais. O limite representa o benefício máximo potencial.

O PPR Evoluir tem todo o capital garantido?

Não. Apenas a Componente Proteção tem capital e rendimento garantidos. A Componente Ativo está exposta aos mercados e pode perder valor.

O Zurich Unit-Linked PPR tem capital garantido?

Não. O valor do contrato depende da evolução do fundo escolhido. Existe a possibilidade de perda parcial ou total do capital investido.

É melhor fazer uma entrega única ou entregas mensais?

Depende da liquidez, dos rendimentos e do produto. A entrega única concentra o investimento numa data. As entregas mensais repartem o esforço e os momentos de aquisição, mas não garantem melhor rentabilidade.

Um fundo conservador pode perder dinheiro?

Sim. Conservador descreve a composição e o nível relativo de exposição ao risco. Não significa capital garantido. O Fundo Conservador do Zurich Unit-Linked PPR perdeu 2,07% em março de 2026.

Posso alterar o fundo no Zurich Unit-Linked PPR?

Sim, desde que o novo fundo seja adequado ao perfil do investidor. As primeiras quatro transferências entre fundos em cada ano civil não têm custo. A partir da quinta poderá ser cobrada uma comissão.

Posso escolher a repartição do Fidelidade PPR Evoluir?

Não. A repartição entre as componentes Proteção e Ativo é automática e depende da idade da pessoa segura. As recomposições também seguem as regras contratuais.

Posso transferir o PPR para outra entidade?

Sim. Os PPR podem ser transferidos total ou parcialmente, embora possam existir comissões contratuais. No PPR Evoluir, a comissão máxima de transferência incide apenas sobre a Componente Proteção.

Posso resgatar o PPR quando quiser?

O reembolso pode ser solicitado, mas poderá ter consequências contratuais e fiscais. Fora das condições legais, pode ser necessário devolver o benefício fiscal, acrescido da majoração prevista na lei.

Como escolher o melhor PPR para 2027?

A escolha deve considerar o prazo, a necessidade de garantia, a exposição aos mercados, os custos, a capacidade para suportar perdas, a liquidez e os restantes activos do cliente. O produto com maior rentabilidade recente não é necessariamente o mais adequado.

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